突发！英伟达被约谈

2025年7月31日，盖世汽车从国家互联网信息办公室官方获悉，为维护中国用户网络安全、数据安全，依据《网络安全法》《数据安全法》《个人信息保护法》有关规定，国家互联网信息办公室于2025年7月31日约谈了英伟达公司，要求英伟达公司就对华销售的H20算力芯片漏洞后门安全风险问题进行说明并提交相关证明材料。

近期已有信息披露指出，英伟达旗下的计算芯片可能存在严重的安全隐患。此前更有美国国会议员提出，要求美国出口的先进芯片须具备“追踪定位”能力。有美国人工智能领域专家进一步透露，英伟达计算芯片的“追踪定位”与“远程关闭”技术已颇为成熟。

值得关注的是，此次约谈距离英伟达创始人兼CEO黄仁勋结束其为期五天的中国之行不足半月。访华期间，黄仁勋进行了包括政府高层在内的系列会晤，其与小米集团创始人雷军会面的照片也在社交网络广泛传播。

更为关键的是，黄仁勋在7月15日的行程中亲自向中国客户宣布，英伟达已获得美国政府确认，将恢复H20芯片在中国市场的销售。此消息旋即引发业内外广泛热议。需知H20芯片本身即是一个地缘政治的产物。2023年底，为应对美国出口管制政策，英伟达在Hopper架构基础上专为中国市场开发了这款“特供版”计算芯片。

性能层面，H20与旗舰级H100芯片相比存在显著差距。然而，其独特价值在于:在严格满足美国出口管制规定的前提下，当时向中国市场提供了可获得的最高等级AI计算性能。其定价区间为1万至1.2万美元，在中国市场展现出一定性价比优势。市场数据也显示，2024年字节跳动与腾讯分别采购了约23万颗英伟达芯片。

转折点发生在2025年4月，美国方面突然将H20芯片重新纳入出口管制清单，导致英伟达蒙受重大损失，公司不得不核销价值约55亿美元的库存并面临高达150亿美元的潜在销售额损失。

该禁令同时严重打乱了中国科技企业的AI发展部署节奏。本土计算芯片企业迅速响应，纷纷推出旨在替代英伟达H20的产品方案，如昆仑芯科技的第三代芯片P800、摩尔线程科技的MTT S80、华为昇腾910C以及寒武纪科技的思元590等。为争抢英伟达被迫退让后的巨大市场空间，各家厂商通过产品降价策略、优化生态兼容性以及锁定重点大客户等多种方式激烈竞逐中国市场。相关厂商如沐曦集成电路和摩尔线程近期也正积极筹备上市进程，以把握这一窗口机遇。

在Computex 2025展会期间，黄仁勋曾公开坦言，英伟达在中国AI计算芯片市场的份额，已从2022年出口管制初期的95%显著下滑至当前的50%左右。

戏剧性的是，在H20芯片刚刚宣布解禁、重返中国市场还不到半个月之际，英伟达却又因其安全风险问题面临新一波监管挑战。受此消息刺激，国内芯片上市公司股价普遍上扬，其中中芯国际港股当日一度飙升5.279%；寒武纪股价亦短线拉升，涨幅超过5%，单日成交额突破47亿元人民币，市场情绪积极。